Techniques d'évaluation pour analystes financiers
Ce programme s'adresse à ceux qui veulent vraiment comprendre comment fonctionne l'évaluation d'entreprises. Pas de formules magiques ou de raccourcis - on travaille avec des cas réels, des données tangibles, et des méthodes que vous pourrez appliquer dès la première semaine.
Structure du programme
Fondamentaux financiers
On commence par les bases solides : analyse des états financiers, ratios clés, et interprétation des données comptables. Vous apprendrez à décortiquer un bilan en quelques minutes.
3 mois • Module initialModélisation DCF
Le cœur du métier. Construction de modèles de flux de trésorerie actualisés, avec toutes les subtilités : taux d'actualisation, valeur terminale, sensibilité des hypothèses.
3 mois • Niveau intermédiaireComparables et transactions
Méthodes de valorisation relative, analyse de transactions comparables, et ajustements sectoriels. On travaille sur des exemples tirés du marché français et européen.
2 mois • ApprofondissementCas pratiques avancés
Projets collaboratifs sur des situations réelles : restructurations, fusions-acquisitions, introduction en bourse. Vous travaillez en équipe comme dans un cabinet d'analyse.
1 mois • Synthèse finaleNotre approche pédagogique
Études de cas sectorielles
Chaque semaine, on analyse une entreprise différente. Tech, industrie, services - vous voyez comment les mêmes méthodes s'adaptent selon les contextes. Les données viennent de situations réelles, parfois anonymisées mais toujours authentiques.
Travail collaboratif
Vous êtes répartis en petits groupes de quatre ou cinq personnes. Les projets se font ensemble, avec des rôles qui tournent - exactement comme ça se passe dans les équipes d'analyse financière.
Révisions régulières
Tous les vendredis, on revient sur la semaine. Questions ouvertes, discussions sur les difficultés rencontrées, ajustements si besoin. L'idée c'est que personne ne reste bloqué sur un concept mal compris.
Outils professionnels
On utilise les mêmes logiciels et bases de données que les cabinets d'analyse : Bloomberg, Capital IQ, Excel avancé. Vous vous familiarisez avec l'environnement technique du métier dès le départ.
Défis courants et solutions pratiques
On sait que certains points posent systématiquement problème quand on débute en évaluation. Voici comment on aborde ces obstacles dans le programme.
Comprendre le WACC
Le coût moyen pondéré du capital reste flou pour beaucoup. Les formules semblent abstraites et les liens avec la structure financière de l'entreprise ne sont pas évidents.
Déconstruction progressive
On part du coût de la dette et du coût des capitaux propres séparément. Ensuite on construit le WACC étape par étape, en utilisant des exemples concrets.
- Calcul détaillé sur trois entreprises différentes
- Impact des changements de structure de capital
- Exercices de sensibilité pour voir les effets
Choisir les bonnes hypothèses
Comment projeter la croissance du chiffre d'affaires sur cinq ans sans tomber dans l'optimisme excessif ou le pessimisme paralysant ?
Méthode comparative
Vous analysez d'abord l'historique de l'entreprise, puis vous regardez les performances du secteur. Enfin, on compare avec des situations similaires.
- Analyse rétrospective sur 10 ans minimum
- Benchmarks sectoriels actualisés
- Scénarios multiples avec probabilités
Interpréter les écarts de valorisation
Quand vos multiples donnent 50 millions et votre DCF donne 35 millions, comment expliquer la différence et quelle valeur retenir ?
Triangulation méthodique
On vous apprend à analyser les écarts systématiquement : quelles hypothèses diffèrent, quels ajustements manquent, quelle méthode convient le mieux au contexte.
- Grille d'analyse des divergences
- Ajustements de normalisation
- Pondération raisonnée des méthodes
Présenter ses conclusions
Vous avez fait tous les calculs, mais comment synthétiser votre analyse dans un format clair pour des décideurs non-financiers ?
Communication structurée
Chaque projet se termine par une présentation orale et un rapport écrit. On travaille autant la forme que le fond - tableaux, graphiques, executive summary.
- Templates professionnels fournis
- Exercices de présentation devant le groupe
- Feedback détaillé sur la clarté